In 2007 is een fiscaal vriendelijk regime voor beleggingsfondsen geïntroduceerd: de Vrijgestelde Beleggingsinstelling (VBI). Een VBI is vrijgesteld van vennootschapsbelasting en dividendbelasting. Het VBI-regime is in eerste instantie bedoeld voor ‘grote’ beleggingsclubs zoals hedge funds, maar de VBI kan onder omstandigheden ook zeker voor kleinere (familie-)kringen interessant zijn.
Prijs vergelijk ADSL, kabel, glasvezel aanbieders en bespaar geld door over te stappen!
Fiscale vrijstelling
Vóór de invoering van het VBI regime bestond al de mogelijkheid voor beleggers om gebruik te maken van de Fiscale Beleggingsinstelling (FBI). Deze mogelijkheid bestaat nog steeds. De FBI kent voor de vennootschapsbelasting ook al een 0%-tarief. De FBI heeft echter een wettelijke plicht om jaarlijks daadwerkelijk winst uit te keren aan de aandeelhouders, wat bij de VBI niet het geval is.
VBI-status op aanvraag
Een VBI-status moet worden aangevraagd bij de belastingdienst. De fiscus toetst dan of aan alle voorwaarden wordt voldaan. Naast juridische aspecten worden tevens feitelijke activiteiten van de vennootschap getoetst. Een dergelijke toetsing vindt ook na toekenning van een VBI-status plaats en een vennootschap kan dan ook haar VBI-status verliezen wanneer blijkt dat zij niet (meer) aan de vereisten voldoet.
De directeur-grootaandeelhouder in beperkte familiekring
Ook voor een (voormalige) directeur-grootaandeelhouder (‘dga’) die beleggingen heeft in zijn holding, is het fiscaal interessant wanneer hij gebruik kan maken van een VBI. Eén van de vereisten is dat er bij een VBI sprake moet zijn van beleggen in een gezamenlijk belang. Het beleid van de fiscus is dat derden ten minste voor 10% moeten deelnemen in de VBI. Als een dga voor de volle 100% aandeelhouder is, wordt niet aan dit vereiste voldaan. Vaak is een oplossing mogelijk in familieverband. Zo is het in beginsel toegestaan dat meerderjarige kinderen van de dga participeren in de VBI. Ook de echtgenoot van de dga kan deelnemen, mits de echtgenoten buiten gemeenschap van goederen zijn gehuwd.
Voorwaarden VBI
Naast het collectieve beleggen zullen onder meer de statuten van de vennootschap in lijn met de vereisten moeten worden gebracht. Vaak zal dit betekenen dat een reeds bestaande besloten vennootschap (BV) wordt omgezet in een naamloze vennootschap (NV), omdat een BV niet toegelaten is als rechtsvorm voor een VBI. Daarnaast zal de balans van een bestaande beleggingsholding dienen te worden opgeschoond, omdat niet alle beleggingen in een VBI zijn toegestaan. Denk hierbij aan pensioenverplichtingen, onroerende zaken en de rekening-courantverhouding met de dga. Deze activa en passiva zullen in een andere vennootschap dienen te worden ondergebracht. Afhankelijk van de feitelijke situatie kan deze opschoonactie door middel van een activa-passiva transactie of door een juridische afsplitsing tot stand worden gebracht.
Daarnaast gelden er nog meer juridische en fiscale voorwaarden om de VBI-status te kunnen verkrijgen. Bij het totale proces is een deskundig advies en zorgvuldige begeleiding van fiscalisten en (notarieel) juristen van groot belang.
mr. Elina Mul, Deterink
